戳破臺灣「地王」接班人公益神話!王雪紅之後,林堉璘基金的假公益真投資、假慈善真避稅

公益信託林堉璘宏泰教育文化基金捐助台灣奉獻獎,獎金達 3000 萬元。攝影/陳俊松

編按:

(原文「戳破 台灣地王接班人公益神話」刊載於財訊雙週刊,第 560 期,NPOst 獲授權轉載)

獨立記者姚惠珍去年揭露了王雪紅的公益信託「主愛社福基金」之「假公益真投資」(持有約 60.55 億市值之股權,6 年來公益支出僅達 80 萬元),此次再揭臺灣傳奇「地王」、已故宏泰集團創辦人林堉璘幾近於複製王雪紅行徑之「假慈善真避稅」公益神話。

值此年金改革之風火,回頭審視臺灣社會福利品質與勞動待遇,以及緊掐公益界咽喉的政府委辦案,無論在各方議題中都顯見政府長年財政預算之窘境。究竟國家的財富分配都集中在哪裡,社會正義如何落實,首富與巨富財團取之於社會的資源是否皆用之於社會,值得你我共同監督。

 

文/姚惠珍(納稅人,你怎麼可以不生氣?/王雪紅「假公益真投資」採訪後記  報導記者)

「遵循法規,我們只做該做的事。」宏泰建設執行常董林鴻南 4 月 26 日在第 2 屆堉璘奉獻獎徵件記者會上,以「公益信託林堉璘宏泰教育文化公益基金」(以下簡稱「公益信託林堉璘基金」)執行長身分做了上述的發言,強調秉持父親──已故宏泰集團創辦人林堉璘做公益的決心,還提及去年 12 月第 1 屆奉獻獎由牧師劉民和拿下,獲頒獎金 3000 萬元。

第 1 屆堉璘奉獻獎頒獎典禮。圖/林堉璘宏泰教育基金會

7 月 4 日,國家通訊傳播委員會(NCC)討論有線電視系統業者──中嘉網路公司高達 515 億元讓售案,新買家泓策創投董事長郭冠群在接受媒體採訪強調,買方團隊都是本土資金,沒有中資,也沒有黨政軍問題。

但買方公布團隊的主要 5 大股東,赫然出現持股高達 49.76% 股權的 2 家投資公司「璽兆投資」與「銓陞投資」,正是由公益信託林堉璘基金 100% 持股的子公司「泰賀」與「朝隆」共同合資成立,將一口氣將砸下 80 億現金,參與中嘉併購案,成為最大股東,引發市場一片譁然。

公益信託林堉璘基金坐擁資產市值約 303.07 億元,是國內信託資產最大規模的公益信託,一轉身竟成為有線電視系統業者的幕後最大實質股東;該行徑與宏達電董事長王雪紅藉由公益信託「主愛社福基金」旗下的轉投資公司,入主 TVBS 的模式十分類似,再度引爆公益信託「以公益之名,行投資之實」的巨大爭議。

王雪紅。圖/@ Wikimedia Commons

投資有線電視是為了做公益?中嘉買家背後就是公益信託林堉璘基金

成立於 2015 年的公益信託林堉璘基金,由臺灣傳奇地王、宏泰集團創辦人林堉璘一人捐助成立,成立 3 年來,媒體多次報導並引述親近林堉璘人士的話,表示林堉璘交付信託資產,包括信義計畫區松壽路上的 A14(ATT 4 FUN)、A16、A17(威秀影城)、A19(NEO 19)等逾萬坪精華區土地,市價逾千億元,強調其做公益的決心,還封上「公益王」美名。

然而,根據公益信託林堉璘基金最新出爐的 2017 年度財報,首度揭露信託財產明細,不僅拆穿「豪捐信義區千億市值萬坪土地」的神話,更讓公益信託林堉璘基金牽涉的多層次控股架構曝光。

松壽路上的 A14(ATT 4 FUN)。圖/@ Wikimedia Commons

根據信託財產明細顯示,公益信託林堉璘基金的信託資產中,2017 年時的信託資產為 303.07 億元,不僅連一筆土地都沒有,就連現金也僅 1.67 億元,逾 99% 的資產是信託宏泰集團旗下泰賀、泰發、朝隆與泰翔等 4 家未上市櫃投資公司股票,並由公益信託持有這 4 家公司近 100% 持股。

該公益信託成立 3 年來,從事公益逾 3 億元,平均年度慈善支出占總資產比僅 3‰;其中 2017 年支出 5200 萬餘元做公益,有 65% 是捐給自家財團法人「財團法人林堉璘宏泰教育基金會」,與財團法人紀念林建生文化教育基金會。立委王榮璋就質疑,「此舉恐有『假公益、真避稅』之嫌。」

政府當初為了鼓勵企業與富人做社會公益,《所得稅法》和《遺產及贈與稅法》中均對公益信託給了免稅優惠,在管理上也採低度管理,如今公益信託卻變相成為富人避稅的工具。

圖/Redd Angelo @ unsplash

尤其,隨著《財團法人法》修法管制趨嚴,根據審計部統計,公益信託成立數量竟然在近 2 年內暴增,去年就增加近 30 個,總計達到 236 個;信託資產總額從 2015 年的 908 億元,2017 年已突破 1121 億元,成長逾 23%。財政部官員估算,享有的免稅金額至少 250 億元,與公益投入金額比例懸殊。

攤開宏泰集團旗下 3 家上市公司近年財報交叉比對後,可追溯出公益信託林堉璘公益基金「控股化」的架構。最上頭就是公益信託林堉璘基金,最下方就是宏泰集團 3 家上市公司,中間則透過多層次交叉持股。

第一層即是公益信託林堉璘基金 100% 持股的泰賀、泰發、朝隆與泰翔等 4 家投資公司,其中泰賀投資董事長董大年,以及朝隆投資董事長陳彥玲,也分別出任合資公司璽兆與銓陞投資的董事長,也就是這次準備投資中嘉的投資公司。

層層轉投資都與林家 3 間上市公司有關,公益信託儼然為宏泰集團控股

第 2 層則由這 4 家投資公司間接掌控的 16 家轉投資公司,包括泰建、呈達、泰聯、泰群、豐陽、連茂、閎業、泰盛、富鼎、寶盛、全億、寶座、宏佳、威旺、寶慶與增懋等;泰賀等 4 家投資公司對這 16 家投資公司持股,合計為 5 成至 9 成間,其中,包括富鼎、寶座、寶盛、泰盛、宏佳與寶慶等,皆為群益證券前 10 大股東,而全億、寶座、寶慶與宏佳,又分別是宏盛建設第 2 大、第 9 大、第 4 大與第 6 大股東。

公益信託林堉璘公益基金的控股架構第 3 層,則可歸納出主要 8 家投資公司,分別是漢寶、旺興、民輝、堉群、潤祥、震輝、泰業與全億建設,其中漢寶、潤祥、震輝、泰業與全億建設皆名列宏泰人壽前 10 大股東,民輝投資則是群益證券的第 8 大股東,而漢寶與旺興也分別是宏盛建設第 3 大與第 5 大股東。

此 8 家公司的主要股東多為第 2 層投資公司,顯示公益信託林堉璘公益基金透過多層次控股,緊握 2 家上市公司宏盛建設、群益證券與宏泰人壽的權杖。

換句話說,本應是「幫助全省有志學子、推廣教育」的公益信託林堉璘公益基金,不僅成了此 4 家投資公司的實質擁有者,坐擁逾 300 億元市值的資產,更透過 2 至 3 層的投資架構,間接掌控宏泰集團 2 家上市公司宏盛建設、群益證券以及宏泰人壽股權,儼然成為集團的「控股中心」。

圖/取自財訊

財團法人臺灣法學基金會董事長、中正大學法學系教授謝哲勝指出,財團所成立的公益信託,都可見控股化的模式,但「公益信託控股化」暗藏很高的管理風險;以公益信託林堉璘基金為例,雖然坐擁逾 300 億元市值資產,但逾 99% 資產卻是未上市櫃公司股票,「假設他下面持有的數 10 家投資公司價值暴跌,或是遭到掏空,公益信託的資產就變成壁紙,因為未上市櫃股票的資產價值不被檢視,不如現金或上市櫃公司股票具有一定的客觀性。」

謝哲勝舉例,今天有人捐了 100 萬的現金,那就是 100 萬,不會變成 500 萬,但如果他說他捐了價值 1000 萬的未上市櫃股票,但實際價值可能只有 200 萬,就要看當時價格是怎麼計算出來的,作價就有上下其手的空間。

其次,多層次控股架構,透明度大幅降低,也會讓有心人士有可操控空間。謝哲勝舉例指出,假設今天龐大的信義區土地資產,是由公益信託林堉璘基金所持有信託股票之某一投資公司所擁有,如果投資公司賣掉土地,處分利益是留在這家公司裡,公司可以決定不分配給股東,甚至可能跟特定人交易以高價買荒地,錢就這樣被轉出去了,因此最上層的擁有投資公司股票的公益信託,便無法享有處分利益。

圖/取自財訊

逾 99% 資產都是未上市櫃股票,公益信託恐難享巨額租金收益

這次出面統籌中嘉案的郭冠群 7 月初在媒體上所言:「宏泰教育文化基金的費用,是由宏泰林家以近 400 億元的資產作價成立,市值超過千億,但土地實際租金收入僅 20 億元。」郭冠群以此說明,投資中嘉是為了讓公益信託有好的收益,才能持續「做公益」。

然而,若郭冠群所言是事實,租金收入應會反映在公益信託現金資產中,但從公益信託所公告現金資產僅 1.67 億元,完全不見所謂的「每年 20 億元租金收入」,成立 3 年,公益信託的規模也未等比成長。

其關鍵點就在,公益信託的資產是泰群等 4 家未上市櫃公司股票,郭冠群所言的「20 億元租金收入」可能是屬於下面投資公司的收入或資產,但投資公司恐怕未將其收益,回配給最上層的股東公益信託林堉璘基金。

在這個複雜結構下,究竟公益信託林堉璘基金所控股的這些投資公司有何資產?泰賀、朝隆等 4 家投資公司的股票價值是如何被估算出來?投資決策由誰定案?這些投資有沒有將獲益回配給最上層公益信託等問題,全部不得而知,各主管機關只能確認年度末是否有公益支出,其餘幾乎沒有任何的監督機制。

本刊透過郵件求證林鴻南,投資中嘉是否經由諮詢委員同意等問題,林鴻南僅透過公關回應:「行程較滿、無合適時間受訪。」

林鴻南以公益信託林堉璘基金執行長身分強調,遵循法規,做該做的事。攝影/陳俊松

成立信託省大錢,投資公益花小錢:法規管理鬆散,財團有樣學樣

4 月間,立委王榮璋在立法院財委會曾公開質疑公益信託林堉璘基金,指出其儘管信託資產逾 300 億元,但逾 99% 股權皆為未上市櫃公司股票,現金僅 1.67 億元,公益信託成了節稅工具。

3 天後的第 2 屆堉璘奉獻獎徵件記者會上,林鴻南細數過去 3 年的慈善捐助,強調「只做該做的事」,意有所指地反駁立委王榮璋質疑;但不到 2 個月,中嘉併購案大股東曝光,原來林鴻南口中「該做的事」,也包括間接「投資」中嘉,金額更高達 80 億元。

先是有王雪紅入主 TVBS,現在又出現林鴻南欲併購中嘉,國內 2 起「公益信託買媒體」的案例,共同特點就是,原本該做慈善的公益信託滿手股票卻沒現金,但其間接持股之投資公司卻都有「豪擲幾 10 億元現金買媒體」的財力。推動公益信託立專法 2 年多的王榮璋看了直搖頭,以「開啟富豪世界的視野」來反諷各種公益信託亂象。

王榮璋指出,關鍵就是信託法規不明確、主管機關多頭馬車又管理鬆散,讓這些公益信託委託人享有龐大的稅賦優惠,卻可以不做公益,「大家有樣學樣,公益信託林堉璘基金不僅控股架構跟王雪紅公益信託類似,現在還複製王雪紅,透過公益信託來大舉投資買媒體。」

立委王榮璋對公益信託可能引發的爭議,屢屢提出質詢。攝影/陳俊松

王榮璋說,過去一路推動稅改,看過很多海外控股或是設立分公司等商業避稅手法,「但以公益信託之名來享有避稅之實,動輒省下幾 10 億元的稅,卻僅僅拿出信託資產的千分之一、萬分之一來做慈善,既想博取公益美名,卻又無心做慈善,是更不道德。

公益信託林堉璘基金投資中嘉引發極大爭議,林鴻南先前因守喪期而未出席 NCC 記者會對外界說明。但對照林鴻南先前受訪時曾說:「父親林堉璘這輩子最在意的就是做公益,這是他一輩子的目標」,究竟林鴻南能否秉持父親一生懸念、實踐父親的遺願,將交由時間來檢驗。


延伸閱讀:

納稅人,你怎麼可以不生氣?/王雪紅「假公益真投資」採訪後記

王雪紅「假公益真投資」續篇:公益信託到底是什麼?

立委追查「假公益真避稅」,記者催生公益信託法

余孟勳專欄/王雪紅事件之後:公益信託的公共性困境

余孟勳專欄/不違法,但也不合理的公益信託制度

余孟勳專欄/當信託遇上公益:如何健全公益信託制度

財團搬弄 4 大手法公益信託不公義

王雪紅、許文龍做公益 到底誰是玩真的?

按讚,追蹤更多好文章:

▼ 這篇不能只有我看到!分享給朋友一起讀 ↓ ▼

作者介紹

NPOst 編輯室

NPOst 公益交流站,隸屬社團法人臺灣數位文化協會,為一非營利數位媒體,專責報導臺灣公益社福動態,重視產業交流、公益發展,促進捐款人、政府、社群、企業、弱勢與社福組織之溝通,強化公益組織橫向連結,矢志成為臺灣最大公益交流平臺。另引進國際發展援助與國外組織動向,舉辦每月實體講座與年會,深入探究議題,激發討論與對話。其姐妹站為「泛傳媒」旗下之泛科學、泛科技、娛樂重擊等專業媒體。NPOst 臉書:https://www.facebook.com/npost.tw

FACEBOOK讀者迴響